Quelles sont les 7 meilleures métriques KPI d'une entreprise de FPI?

Alors que le marché artisanal continue d'évoluer, il est devenu de plus en plus important pour les propriétaires et artisans des petites entreprises de surveiller étroitement leurs performances grâce à l'utilisation d'indicateurs de performance clés (KPI). Ces mesures fournissent des informations inestimables sur la santé et le succès de leurs entreprises. Dans cet article de blog, nous explorerons les 7 KPI spécifiques de l'industrie qui sont essentiels pour les fiducies de placement immobilier (FPI) opérant sur des marchés artisanaux. Que vous soyez un propriétaire d'entreprise chevronné ou que vous débutiez, la compréhension et la mise à profit de ces KPI peut vous aider à prendre des décisions éclairées et à conduire votre entreprise vers un plus grand succès.

Fonds des opérations (FFO)

Définition

Les fonds d'opérations (FFO) sont un indicateur de performance clé qui reflète la performance opérationnelle d'une fiducie de placement immobilier (REI). Il mesure l'argent généré par les opérations commerciales de base du REIT en ajoutant des dépenses d'amortissement et d'amortissement aux bénéfices. Le FFO est essentiel à mesurer car il fournit une représentation plus précise de la performance du FPI par rapport au résultat net, car il exclut les effets des articles non monétaires et des gains / pertes tirés des ventes de biens. Ce KPI est important car il a un impact sur les performances de l'entreprise en indiquant la capacité du FPI à générer des flux de trésorerie à partir de ses avoirs immobiliers, ce qui est essentiel pour verser des dividendes aux actionnaires et financer les acquisitions et les développements des biens.

Comment calculer

La formule de calcul des FFO est: Fonds des opérations = bénéfice net + amortissement et amortissement - gains / pertes sur les ventes de biens. Le résultat net représente les bénéfices du FPI, tandis que l'amortissement et l'amortissement sont ajoutés pour tenir compte de la nature non monétaire de ces dépenses. Les gains ou les pertes sur les ventes de biens sont ensuite soustraits car ils ne font pas partie des opérations commerciales de base du REIT. En utilisant cette formule, FFO fournit une image plus précise de la capacité de génération de trésorerie du FPI de ses participations immobilières.

Exemple

Par exemple, si un FPI a un revenu net de 5 millions de dollars, des frais d'amortissement et d'amortissement de 3 millions de dollars et de gagner des ventes de biens de 1 million de dollars, le calcul du FFO serait: 5 millions de dollars (bénéfice net) + 3 millions de dollars (amortissement et Amortisation) - 1 M $ (gains sur les ventes de propriétés) = 7 millions de dollars de fonds d'exploitation.

Avantages et limitations

L'avantage de l'utilisation du FFO est qu'il fournit une représentation plus précise du flux de trésorerie d'un FPI à partir de ses activités commerciales principales, ce qui est essentiel pour évaluer sa capacité à verser des dividendes aux actionnaires et à financer les acquisitions de propriétés. Cependant, une limitation de l'OFF est qu'elle ne tient pas compte des dépenses en capital ou des paiements des services de créance, qui sont également des composantes essentielles de la situation des flux de trésorerie d'un FPI.

Benchmarks de l'industrie

Dans le contexte américain, les repères FFO typiques pour les FPI dans le secteur résidentiel multifamilial varient de 2,50 $ à 3,50 $ par action. Les performances supérieures à la moyenne seraient considérées comme de 3,51 $ à 4,50 $ par action, tandis que les performances exceptionnelles seraient supérieures à 4,50 $ par action.

Conseils et astuces

• Concentrez-vous sur la maximisation des revenus locatifs et la minimisation des dépenses non monétaires pour améliorer l'OFF.
• Investissez dans des rénovations ou des développements à valeur ajoutée pour augmenter les flux de trésorerie et le FFO.
• Examiner et mettre à jour régulièrement les évaluations immobilières pour assurer une évaluation précise des fonds immobiliers.

Fonds ajustés des opérations (AFFO)

Définition

Les fonds ajustés des opérations (AFFO) sont un indicateur de performance clé qui donne un aperçu de la santé financière d'une fiducie de placement immobilier (REI). Il mesure la capacité du FPI à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités d'exploitation tout en tenant compte des dépenses en capital en cours nécessaires pour maintenir les propriétés. Ce KPI est essentiel à mesurer car il reflète les flux de trésorerie durables du FPI et sa capacité à distribuer des dividendes à ses investisseurs. En comprenant l'AFFO, les parties prenantes peuvent évaluer la capacité du FPI à maintenir et à développer son portefeuille de biens tout en fournissant des rendements cohérents. Il sert également de mesure cruciale de la stabilité financière du FPI et de la viabilité à long terme.

Comment calculer

Pour calculer AFFO, la formule comprend des ajustements au revenu net, comme l'ajout d'amortissement et d'amortissement, de soustraction de gains sur les ventes de propriétés et de prise en compte des dépenses en capital récurrentes. Ces ajustements fournissent une image claire des flux de trésorerie des opérations de base du FPI, à l'exclusion des gains ou des pertes uniques et permettant la maintenance continue du portefeuille de propriétés. La formule de calcul de l'AFFO permet une représentation plus précise de l'argent disponible pour la distribution aux actionnaires.

Exemple

Par exemple, si une FPI déclare un revenu net de 5 millions de dollars, une dépréciation et une amortissement de 3 millions de dollars, des gains de 500 000 $ sur les ventes de propriétés et des dépenses en capital récurrentes de 1,5 million de dollars, le calcul d'Affo serait le suivant: AFFO = 5 000 000 $ (revenu net) + 3 000 000 $ (amortissement et amortissement) - 500 000 $ (gains sur les ventes de propriétés) - 1 500 000 $ (dépenses en capital récurrentes) = $6,000,000 Cela implique que le FPI détient 6 millions de dollars en fonds ajustés des opérations disponibles pour la distribution aux actionnaires et pour un investissement supplémentaire dans le portefeuille immobilier.

Avantages et limitations

L'avantage de l'utilisation d'AFFO est qu'il fournit une représentation plus précise des flux de trésorerie disponibles pour le FPI, ce qui est essentiel pour prendre des décisions d'investissement et évaluer la santé financière du FPI. Cependant, une limitation de l'AFFO est qu'elle ne tient pas compte de la valeur des propriétés ou des modifications de la valeur des propriétés au fil du temps, ce qui peut également avoir un impact sur les performances globales de la FPI.

Benchmarks de l'industrie

Dans le contexte américain, les repères typiques de l'industrie pour AFFO dans le secteur des FPI vont de 50-75% des fonds des opérations (FFO). Les performances supérieures à la moyenne peuvent dépasser 75%, tandis que des performances exceptionnelles peuvent atteindre 90%+, reflétant la capacité d'un FPI à gérer efficacement ses propriétés et à générer de solides flux de trésorerie.

Conseils et astuces

• Examiner et analyser régulièrement les dépenses en capital récurrentes pour assurer un calcul précis de l'AFFO
• Considérez l'impact des changements potentiels de la valeur des propriétés sur AFFO et ajustez les stratégies d'investissement en conséquence
• Cherchez à maintenir un ratio affo compétitif par rapport aux repères de l'industrie pour démontrer la force financière et les rendements attrayants pour les investisseurs

Résultat d'exploitation net (NOI)

Définition

Le résultat d'exploitation net (NOI) est un indicateur de performance clé qui mesure la rentabilité d'un immeuble d'investissement immobilier. Il représente les revenus générés à partir de la propriété après le soustraction des dépenses d'exploitation. NOI est crucial dans le contexte des entreprises immobilières car elle reflète fidèlement l'efficacité opérationnelle et la santé financière de la propriété. Il est essentiel de mesurer car il affecte directement les performances et la rentabilité de l'investissement immobilier. Un NOI positif indique que la propriété génère un revenu suffisant pour couvrir les dépenses d'exploitation et le service de dette, tandis qu'un NOI négatif signale des problèmes financiers et un risque d'investissement potentiel.

Comment calculer

La formule pour calculer le résultat d'exploitation net est simple: les revenus générés à partir de la propriété moins les dépenses d'exploitation. Les revenus comprennent les revenus de location, les frais de stationnement, les revenus de blanchisserie, etc. Les dépenses d'exploitation comprennent les impôts fonciers, l'assurance, les services publics, les frais de maintenance et les frais de gestion des biens. En soustrayant ces dépenses d'exploitation des revenus totaux, le chiffre résultant est le résultat d'exploitation net. Il s'agit d'un chiffre critique car il fournit une image claire des performances financières de la propriété.

Exemple

Par exemple, si une propriété résidentielle multifamiliale génère 500 000 $ de revenus totaux et a 200 000 $ en dépenses d'exploitation, le résultat d'exploitation net serait de 300 000 $. Cela signifie qu'après avoir payé toutes les dépenses d'exploitation, la propriété génère 300 000 $ de bénéfices, qui peuvent être utilisés pour couvrir le service de la dette et fournir des rendements aux investisseurs.

Avantages et limitations

L'avantage de l'utilisation de NOI comme KPI est qu'il fournit une compréhension claire des performances financières et de la rentabilité de la propriété. Il aide les investisseurs et les gestionnaires immobiliers à prendre des décisions éclairées sur la propriété. Cependant, une limitation de NOI est qu'elle ne tient pas compte du financement de la dette ou des dépenses en capital, ce qui peut affecter la performance financière globale de la propriété.

Benchmarks de l'industrie

Dans le secteur immobilier américain, le résultat d'exploitation net moyen des propriétés résidentielles multifamiliales va de 185 000 $ à 225 000 $, avec des propriétés les plus performantes atteignant des figures NOI de 300 000 $ ou plus. Ces repères reflètent les niveaux de performance typiques, supérieurs à la moyenne et exceptionnels pour ce KPI au sein de l'industrie.

Conseils et astuces

• Examiner et analyser régulièrement les dépenses d'exploitation de votre propriété pour identifier les domaines pour les économies de coûts.
• Concentrez-vous sur l'augmentation des revenus locatifs grâce à des prix stratégiques et à des services à valeur ajoutée pour améliorer le résultat d'exploitation net.
• Envisagez de mettre en œuvre des mesures économes en énergie pour réduire les dépenses des services publics et augmenter le NOI.

Taux d'occupation

Définition

Les taux d'occupation sont un indicateur de performance clé pour les FPI qui mesurent le pourcentage d'unités de location occupées dans un portefeuille de propriétés. Ce ratio est essentiel à mesurer car il donne un aperçu de la performance opérationnelle des actifs immobiliers et de leur capacité à générer des revenus de location. Dans le contexte commercial, les taux d'occupation élevés indiquent une forte demande de propriétés locatives, conduisant à des flux de trésorerie constants et à des rendements potentiellement plus élevés pour les investisseurs. À l'inverse, de faibles taux d'occupation pourraient signaler des problèmes sous-jacents tels que la gestion immobilière inefficace ou les offres de location peu attrayantes, un impact sur la performance des entreprises et la confiance des investisseurs.

Comment calculer

La formule de calcul des taux d'occupation est le nombre total d'unités de location occupées divisées par le nombre total d'unités de location dans le portefeuille, multipliées par 100 pour exprimer le résultat en pourcentage. Le nombre total d'unités occupées représente les locataires actuels résidant dans les propriétés, tandis que le nombre total d'unités de location comprend toutes les unités disponibles qui pourraient être louées. En divisant les unités occupées par le total des unités disponibles et en multipliant par 100, le pourcentage d'occupation est dérivé.

Exemple

Par exemple, si un portefeuille de FPI se compose de 200 unités de location et que 180 d'entre eux sont actuellement loués aux locataires, le taux d'occupation serait calculé comme suit: taux d'occupation = (180/200) x 100 = 90%. Cela signifie que le taux d'occupation du portefeuille est de 90%, ce qui indique que la majorité des unités de location sont occupées, fournissant une indication positive de la performance opérationnelle.

Avantages et limitations

Les taux d'occupation élevés sont avantageux car ils signifient une forte demande de propriétés locatives, ce qui conduit à des revenus locatifs cohérents et à un potentiel de rentabilité accrue. Cependant, il peut y avoir des limites à l'utilisation des taux d'occupation comme métrique autonome, car elle ne tient pas compte des expirations de location, de la qualité des locataires ou des stratégies de tarification de la location, ce qui peut avoir un impact sur les revenus globaux et la durabilité à long terme du portefeuille.

Benchmarks de l'industrie

Selon les repères de l'industrie aux États-Unis, le taux d'occupation typique des propriétés résidentielles multifamiliales dans le secteur des FPI varie de ~ 92% à 95%, représentant des niveaux de performance supérieurs à la moyenne à des niveaux de performance exceptionnels. Ces repères reflètent la forte demande de logements multifamiliaux et la nature compétitive du marché locatif.

Conseils et astuces

• Surveiller régulièrement les taux d'occupation pour identifier les tendances et prendre des décisions opérationnelles éclairées.
• Mettre en œuvre des stratégies de marketing et de rétention des locataires pour maintenir des niveaux d'occupation élevés.
• Restez informé de la dynamique du marché local et ajustez les prix de location et les offres en conséquence.

Ratio de couverture du service de la dette (DSCR)

Définition

Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est un indicateur de performance clé qui mesure la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations de dettes avec son résultat d'exploitation. Il s'agit d'un ratio critique pour mesurer dans l'industrie de la fiducie de placement immobilier (REIT) car il indique la capacité du FPI à respecter ses obligations hypothécaires et autres paiements de dette. Un DSCR élevé indique que le FPI est confortablement en mesure de respecter ses obligations de dette, tandis qu'un faible DSCR pourrait signaler une détresse financière potentielle. Par conséquent, il est crucial de suivre le DSCR pour assurer la santé financière et la durabilité de la FPI.

Comment calculer

La formule pour calculer le DSCR est: le revenu d'exploitation net (NOI) / service total de la dette. Le résultat d'exploitation net est le chiffre d'affaires total généré à partir des propriétés du FPI moins les dépenses d'exploitation. Le service total de la dette comprend tous les paiements du principal et des intérêts dus sur les hypothèques et autres dettes. En divisant NOI par le service total de la dette, le DSCR indique combien de fois le FPI peut couvrir ses obligations de dette avec son résultat d'exploitation.

Exemple

Par exemple, si Urban Oasis REIT a un revenu d'exploitation net de 1 000 000 $ et un service de dette total de 800 000 $, le calcul du DSCR serait le suivant: DSCR = 1 000 000 $ / 800 000 $ = 1,25. Cela signifie que Urban Oasis REIT peut couvrir ses obligations de dette 1,25 fois avec ses revenus d'exploitation.

Avantages et limitations

L'avantage de l'utilisation du DSCR est qu'il fournit une indication claire de la capacité du FPI à servir sa dette, ce qui est crucial pour maintenir la stabilité financière et la confiance des investisseurs. Cependant, une limitation du DSCR est qu'elle ne tient pas compte des changements futurs potentiels des flux de trésorerie ou d'autres facteurs financiers qui pourraient avoir un impact sur la capacité du FPI à respecter les obligations de la dette.

Benchmarks de l'industrie

Dans le contexte américain, les repères typiques de l'industrie pour le DSCR dans l'industrie du RPE vont de 1,20 à 1,50. Les performances supérieures à la moyenne seraient prises en compte dans un DSCR de 1.50 ou plus, tandis que des performances exceptionnelles se refléteraient dans un DSCR de 2.0 ou plus.

Conseils et astuces

• Concentrez-vous sur l'augmentation du résultat d'exploitation net grâce à une gestion efficace des propriétés et à l'optimisation des coûts.
• Examiner régulièrement les obligations de service de créance et envisager de refinancer les options pour améliorer le DSCR.
• Mettre en œuvre des stratégies pour augmenter les revenus des biens et réduire les dépenses d'exploitation pour améliorer le DSCR.

Taux de capitalisation (taux de plafond)

Définition

Le taux de capitalisation (taux de plafond) est un indicateur de performance clé qui mesure le taux de rendement sur un immeuble d'investissement immobilier en fonction de ses revenus. Il s'agit d'un ratio critique à mesurer car il donne un aperçu de la rentabilité potentielle d'une propriété et aide les investisseurs à évaluer le risque et le rendement d'un investissement immobilier particulier. Dans le contexte commercial, le taux de plafond est essentiel car il permet aux investisseurs de comparer différentes opportunités d'investissement et de prendre des décisions éclairées sur l'attribution de leur capital. Il est essentiel de mesurer car il a un impact sur les performances de l'entreprise en indiquant la capacité de la propriété à générer des revenus et sa valeur globale sur le marché.

Comment calculer

La formule de calcul du taux de plafond est le revenu d'exploitation net (NOI) divisé par la valeur marchande actuelle de la propriété ou le coût d'acquisition. Le résultat d'exploitation net représente le revenu total de la propriété moins les dépenses d'exploitation, à l'exclusion de tout paiement hypothécaire ou de prêt. La valeur marchande ou le coût d'acquisition reflète la valeur marchande actuelle ou le prix auquel la propriété a été achetée. En divisant NOI par la valeur de la propriété, le taux de plafond fournit le pourcentage de rendement sur l'investissement.

Exemple

Par exemple, si une propriété immobilière a un bénéfice d'exploitation net de 100 000 $ et a été acheté pour un coût de 1 000 000 $, le taux de plafond serait calculé à 100 000 $ / 1 000 000 $, ce qui entraînerait un taux de plafond de 10%.

Avantages et limitations

Le principal avantage de l'utilisation du taux de plafond est qu'il fournit une méthode simple pour évaluer le rendement potentiel sur un bien immobilier. Cependant, une limitation du taux de plafond est qu'elle ne tient pas compte de la structure de financement ou des implications fiscales, ce qui peut avoir un impact sur le retour sur investissement réel d'un investisseur. De plus, le taux de plafond peut ne pas prendre en compte des facteurs tels que l'appréciation des biens ou les conditions futures du marché.

Benchmarks de l'industrie

Selon les repères de l'industrie, le taux de plafond typique des propriétés résidentielles multifamiliales aux États-Unis va de 4% à 7%, avec des performances supérieures à la moyenne 7% à 10% et des performances exceptionnelles dépassant 10%.

Conseils et astuces

• Évaluez et comparez régulièrement les taux de plafond des investissements immobiliers potentiels pour identifier les opportunités les plus lucratives.
• Envisagez de consulter des professionnels de l'immobilier ou des conseillers financiers pour obtenir un aperçu des tendances du marché et des objectifs optimaux de taux de plafond.
• Tivre des considérations supplémentaires telles que l'appréciation de la propriété et les changements potentiels du marché lors de l'interprétation des résultats du taux de plafond.

Taux de rétention des locataires

Définition

Le taux de rétention des locataires est un indicateur de performance clé qui mesure le pourcentage de locataires qui choisissent de renouveler leur bail à la fin de son mandat. Ce ratio est essentiel à mesurer car il reflète directement la satisfaction des locataires et l'efficacité de la gestion immobilière pour répondre à leurs besoins. Dans le contexte commercial, un taux de rétention des locataires élevé signifie que les propriétés sont bien entretenues, les commodités sont satisfaisantes et l'expérience de vie globale est positive. D'un autre côté, un faible taux de rétention des locataires peut indiquer des problèmes avec la gestion immobilière, le service client ou la qualité des unités de location. Par conséquent, la mesure de ce KPI est essentielle pour évaluer l'efficacité opérationnelle et le niveau de satisfaction des locataires, car elle a un impact direct sur la performance financière de l'entreprise.

Comment calculer

La formule de calcul du taux de rétention des locataires est le nombre de locataires qui choisissent de renouveler leur bail divisé par le nombre total de locataires au début de la durée du bail, multiplié par 100. Le numérateur représente l'action souhaitée (renouveler le bail), tandis que Le dénominateur représente le bassin total de locataires éligibles au renouvellement du bail. Ce ratio fournit un instantané clair de la satisfaction et de la loyauté des locataires, ainsi que l'efficacité de la gestion immobilière dans la conservation des locataires.

Exemple

Par exemple, si une société de gestion immobilière compte 100 locataires au début de la durée du bail et que 80 locataires choisissent de renouveler leur bail, le calcul du taux de rétention des locataires serait le suivant: Taux de rétention des locataires = (80/100) x 100 = 80%.

Avantages et limitations

L'avantage de l'utilisation du taux de rétention des locataires en tant que KPI est qu'il mesure directement la satisfaction des locataires et peut donner un aperçu des pratiques de gestion immobilière. Cependant, une limitation de ce KPI est qu'elle ne tient pas compte des raisons des locataires qui choisissent de ne pas renouveler leur bail, ce qui pourrait être dû à des facteurs indépendants de la gestion de la gestion immobilière.

Benchmarks de l'industrie

Selon les références de l'industrie, un taux de rétention typique des locataires aux États-Unis pour les propriétés multifamiliales résidentielles varie de 75% à 85%. Les performances supérieures à la moyenne seraient prises en compte de 85% à 90%, tandis que les performances exceptionnelles seraient à 90% ou plus.

Conseils et astuces

• Enquête régulièrement les locataires pour comprendre leurs besoins et répondre à toute préoccupation.
• Offrez des incitations aux renouvellements de location, tels que le loyer à prix réduit pour les locataires fidèles.
• Fournir un service client réactif pour améliorer la satisfaction et la fidélité des locataires.
• Maintenir et mettre à jour régulièrement la propriété pour améliorer l'expérience de vie globale.