Pourquoi moins de startups obtiennent-elles des offres de financement de démarrage de VCS?

Introduction

Récemment, il y a eu une tendance notable dans le paysage du capital-risque (VC) - Moins de startups reçoivent un financement de semences de VCS. Ce phénomène est préoccupant, car le financement des semences est crucial pour que les startups à un stade précoce puissent lancer leurs opérations, stimuler la croissance et éventuellement obtenir des tours de financement plus importants. Dans ce billet de blog, nous nous plongerons dans les raisons de cette tendance et explorerons pourquoi les startups trouvent de plus en plus difficile d'obtenir des accords de financement des semences de VCS.

Importance du financement des semences

Le financement des semences est souvent le Première injection de capital externe que les startups en début de stade reçoivent. Il leur fournit les ressources nécessaires pour développer leurs produits, tester leur ajustement du marché et construire leur clientèle initiale. Sans financement de démarrage, de nombreuses startups ont du mal à survivre dans l'environnement commercial compétitif et ne sont pas en mesure d'atteindre les prochaines étapes de financement telles que la série A, B, et au-delà.

Aperçu de l'article de blog

Dans cet article de blog, nous explorerons le Facteurs contribuant à la baisse des startups recevant un financement de semences de VCS. Nous examinerons des raisons potentielles telles que l'évolution des stratégies d'investissement, une concurrence accrue entre les startups, les incertitudes du marché et l'impact de la pandémie Covid-19. En comprenant ces facteurs, les entrepreneurs et les fondateurs en herbe peuvent mieux naviguer dans le paysage de collecte de fonds et améliorer leurs chances d'obtenir un financement de démarrage pour leurs entreprises.

Modification des stratégies d'investissement parmi les VC

Alors que le paysage du financement du capital-risque continue d'évoluer, une tendance notable est le changement de stratégies d'investissement parmi les VC. Ce changement a conduit à moins de startups recevant des offres de financement de semences de VCS. Plongeons les raisons de ce changement.

Comment les VC privilégient désormais des investissements plus importants au stade ultérieur sur des transactions de bas de semences plus petites et plus risquées

Traditionnellement, les VC sont connus pour investir dans des startups en début de stade au stade de la semence. Cependant, ces dernières années, il y a eu une évolution notable vers la priorisation des investissements plus importants au stade ultérieur. Ce changement peut être attribué à plusieurs facteurs.

• Risque réduit: Les VC cherchent de plus en plus à investir dans des startups qui ont déjà prouvé leur concept et ont une certaine traction sur le marché. Cela réduit le risque associé aux investissements au stade de semences, où le succès de la startup est incertain.
• Désir de retours rapides: Les VC recherchent également des rendements plus rapides sur leurs investissements. En investissant dans des startups de stade ultérieure qui sont plus proches d'une sortie, les VC peuvent réaliser des rendements plus tôt qu'ils ne le feraient avec des investissements en phase de semences qui peuvent prendre plus de temps à mûrir.
• Concours: Avec plus de VC en lice pour un nombre limité de transactions, il y a une concurrence accrue pour les investissements à un stade ultérieur. Cela a conduit les VC à concentrer leurs efforts sur la sécurisation des offres plus importantes et stades plus tard pour rester compétitifs sur le marché.

Expliquez la transition vers la recherche de rendements plus rapides sur les investissements en raison de la pression accrue des partenaires limités

Un autre facteur clé qui stimule le changement vers des investissements plus importants et à un stade ultérieur est la pression accrue des partenaires limités. Les partenaires limités, qui fournissent le capital pour que les VC investissent, recherchent des rendements plus rapides sur leurs investissements.

Cette pression découle de divers facteurs, notamment la nécessité de montrer des rendements cohérents pour attirer les investissements futurs, atteindre les objectifs financiers et rivaliser avec d'autres opportunités d'investissement. En conséquence, les VC sont sous pression pour hiérarchiser les investissements qui offrent le potentiel de rendements plus rapides, qui proviennent souvent d'offres à un stade ultérieur.

En conclusion, l'évolution des stratégies d'investissement parmi les VC, motivées par des facteurs tels que la réduction des risques, le désir de rendements rapides et la pression de partenaires limités, ont conduit à moins de startups recevant des accords de financement de semences. Les startups à la recherche de financement doivent être conscientes de ces tendances et ajuster leurs stratégies en conséquence pour garantir le financement nécessaire pour leur croissance et leur succès.

Montée des sources de financement alternatives

Alors que le paysage du financement des startups continue d'évoluer, une tendance notable est l'essor de sources de financement alternatives qui deviennent plus importantes dans l'écosystème entrepreneurial. Ces alternatives, telles que les plateformes de financement participatif, les investisseurs providentiels et le capital-risque des entreprises, proposent des startups de nouvelles avenues pour sécuriser le capital en dehors du financement traditionnel du capital-risque (VC).

Décrivez comment les plateformes de financement participatif, les investisseurs providentiels et le capital-risque d'entreprise sont devenus plus importants

Plates-formes de financement participatif: Des plateformes de financement participatif comme Kickstarter et Indiegogo ont gagné en popularité parmi les startups qui cherchent à lever des capitaux à partir d'un grand bassin d'investisseurs individuels. Ces plateformes permettent aux startups de présenter leurs produits ou idées à un large public et de recevoir un financement en échange de récompenses ou de capitaux propres.

Investisseurs providentiels: Les investisseurs providentiels, les particuliers qui fournissent des capitaux aux startups en échange de capitaux propres, sont également devenus plus importants dans le paysage de financement des startups. Ces investisseurs apportent souvent une expertise et des liens précieux à la table, en plus du soutien financier.

Capital de capital-risque: Le capital-risque d'entreprise (CVC) est une autre source de financement alternative qui a augmenté. Les grandes entreprises créent de plus en plus des armes de capital-risque pour investir dans des startups qui correspondent à leurs objectifs stratégiques. Ce type de financement peut fournir aux startups non seulement du capital mais également à l'accès aux ressources et aux partenariats potentiels.

Analysez comment ces alternatives peuvent offrir des termes plus favorables ou être plus accessibles que le financement de VC traditionnel

L'une des raisons pour lesquelles les startups se tournent vers des sources de financement alternatives est le potentiel de termes plus favorables par rapport au financement de VC traditionnel. Les plateformes de financement participatif, par exemple, permettent aux startups de conserver la pleine propriété et le contrôle de leur entreprise, car ils ne sont pas tenus de renoncer aux capitaux propres en échange de financement.

Les investisseurs providentiels, en revanche, peuvent être plus flexibles en termes d'investissement et de délais par rapport aux VC institutionnels. Ils peuvent être disposés à prendre davantage de risques et à fournir un soutien au-delà du simple soutien financier, ce qui peut être attrayant pour les startups à un stade précoce.

Corporate Venture Capital offre aux startups la possibilité de puiser dans les ressources et l'expertise d'une grande entreprise, ce qui peut être inestimable pour la mise à l'échelle et la croissance. De plus, les CVC peuvent être plus disposés à investir dans des startups qui correspondent à leurs objectifs stratégiques, offrant une avenue unique pour le financement.

En conclusion, la montée des sources de financement alternatives telles que les plateformes de financement participatif, les investisseurs providentiels et le capital-risque d'entreprise modifie le paysage de financement des startups. Ces alternatives offrent aux startups de nouvelles opportunités pour garantir des capitaux à des conditions plus favorables et avec des avantages supplémentaires au-delà du simple soutien financier.

Le coût croissant des opérations de démarrage

Alors que le paysage des startups continue d'évoluer, l'un des principaux défis auxquels est confronté les entreprises à un stade précoce est le coût croissant des opérations. Cette augmentation des coûts peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment l'acquisition de talents, les infrastructures technologiques et la concurrence sur le marché. Plongeons comment ces facteurs contribuent à des taux de brûlure en espèces initiaux plus élevés et pourquoi les VC peuvent considérer cela comme un moyen de dissuasion pour investir au stade des semences.

Illustrez comment l'augmentation des coûts de l'acquisition de talents, de l'infrastructure technologique et de la concurrence sur le marché entraîne une augmentation des taux de brûlure en espèces plus élevés

• Acquisition de talents: Dans le marché concurrentiel d'aujourd'hui, attirer et conserver les meilleurs talents est plus cher que jamais. Les startups doivent souvent offrir des salaires compétitifs, des avantages sociaux et des coffrages pour attirer des employés qualifiés, ce qui entraîne des coûts d'exploitation plus élevés.
• Infrastructure technologique: La construction et le maintien d'une infrastructure technologique robuste sont essentielles pour que les startups restent compétitives. Des services cloud aux outils de développement de logiciels, les coûts associés à l'infrastructure technologique peuvent rapidement s'additionner, augmentant le taux initial de brûlure en espèces.
• Concurrence du marché: Avec un nombre croissant de startups entrant sur le marché, la concurrence est féroce. Les startups doivent investir dans le marketing, les ventes et le développement de produits pour se démarquer de la foule, ce qui fait augmenter les coûts opérationnels et les taux de brûlure en espèces.

Discutez des raisons pour lesquelles les VC peuvent considérer cela comme un moyen de dissuasion pour investir au stade des semences compte tenu des exigences de capital initial plus élevées

Étant donné les taux de brûlure en espèces initiaux plus élevés résultant de la hausse des coûts de l'acquisition de talents, des infrastructures technologiques et de la concurrence sur le marché, les VC peuvent hésiter à investir au stade des semences. Voici pourquoi:

• Risque plus élevé: Les VC sont conscients que les startups ayant des exigences de capital initial plus élevées sont des investissements plus risqués. Si une startup brûle rapidement son financement de semences sans atteindre des jalons importants, les chances d'échec augmentent, ce qui conduit les VC plus prudents.
• Retour sur investissement inférieur: Avec plus de capital nécessaire à l'avance pour couvrir les coûts opérationnels, les VC peuvent voir un retour sur investissement potentiel inférieur au stade des semences. Cela peut les rendre plus enclins à attendre que les startups aient prouvé leur modèle commercial et sont plus proches de la mise à l'échelle avant d'investir.
• Préférence pour les modèles évolutifs: Les VC préfèrent souvent les startups avec des modèles commerciaux évolutifs qui peuvent atteindre une croissance rapide. Des exigences de capital initial plus élevées peuvent signaler aux VC que le modèle d'une startup n'est pas aussi évolutif ou durable, ce qui les rend moins susceptibles d'investir au stade de la semence.

Saturation du marché et concurrence

Ces dernières années, le paysage des startups est devenu de plus en plus compétitif, en particulier dans les secteurs populaires tels que la technologie et la biotechnologie. Cette concurrence accrue a rendu plus difficile pour les nouvelles startups d'obtenir des accords de financement des semences des capital-risqueurs (VC). Plongeons pourquoi cette tendance se produit.

Concurrence intensifiée dans les secteurs de démarrage populaires

L'une des principales raisons pour lesquelles moins de startups consistent à recevoir des accords de financement de démarrage de VCS est la concurrence intensifiée dans les secteurs populaires des startups. Dans des secteurs comme la technologie et la biotechnologie, de nombreuses nouvelles startups émergent avec des idées et des solutions innovantes. Bien que ce niveau d'innovation soit positif pour l'industrie dans son ensemble, cela signifie également que le marché est saturé d'offres similaires.

Cette saturation rend plus difficile pour les startups de se démarquer et de se différencier des concurrents. En conséquence, le succès de l'évasion devient moins probable, ce qui conduit les VC à percevoir les investissements dans ces marchés bondés comme des propositions plus risquées.

Pourquoi les VC pourraient percevoir les investissements dans les marchés bondés comme des propositions plus risquées

Les VC ont pour activités de faire des investissements à haut risque et à forte récompense. Lorsqu'un marché est saturé de startups offrant des produits ou des services similaires, les VC peuvent voir moins de potentiel pour une startup pour atteindre une croissance significative et une domination du marché. Ce manque de différenciation et d'avantage concurrentiel peut rendre difficile pour les startups d'attirer des clients et de générer des revenus, ce qui a finalement un impact sur leur capacité à fournir un rendement des investissements.

De plus, sur les marchés surpeuplés, les VC peuvent être préoccupés par le potentiel de consolidation ou de perturbation du marché par des joueurs plus grands et plus établis. Ces facteurs peuvent augmenter le risque perçu associé à l'investissement dans des startups opérant dans ces secteurs, ce qui fait que les VC pour être plus prudents dans leurs décisions de financement.

Incertitude économique et volatilité du marché

L'une des principales raisons pour lesquelles moins de startups reçoivent des accords de financement de démarrage de VCS est la présence de l'incertitude économique et de la volatilité du marché. Ces facteurs peuvent avoir un impact significatif sur les décisions d'investissement prises par les capital-risqueurs, conduisant à une approche plus prudente lors de l'allocation des fonds.

Aperçu des ralentissements économiques

Pendant les périodes de ralentissement économique ou de prévisions d'une récession potentielle, les investisseurs ont tendance à devenir plus opposés au risque. Ce comportement prudent est motivé par la peur de perdre des capitaux sur un marché volatil. En conséquence, les VC peuvent choisir de retenir la réalisation de nouveaux investissements, en particulier dans les startups à un stade précoce qui sont considérées comme un risque plus élevé.

VCS sont plus susceptibles de se concentrer sur la préservation de leurs investissements existants pendant l'incertitude économique, plutôt que de prendre de nouveaux risques. Ce changement de mise au point peut entraîner une diminution du nombre d'offres de financement des semences offertes aux startups.

Impact des événements mondiaux

Des événements mondiaux tels que les pandémies ou les crises financières peuvent également avoir un impact significatif sur le paysage des investissements. Ces événements peuvent créer une incertitude et une instabilité généralisées sur le marché, ce qui a fait réévaluer leurs critères d'investissement.

En période de crise mondiale, les VC peuvent resserrer leurs critères d'investissement et devenir plus sélectifs dans le choix des startups à financer. Ils peuvent prioriser les entreprises qui ont un antécédents éprouvés, des sources de revenus stables et une voie claire vers la rentabilité. Ce changement de mise au point peut rendre plus difficile pour les startups à un stade précoce pour obtenir des accords de financement des semences.

En conclusion, l'incertitude économique et la volatilité du marché jouent un rôle important dans la diminution des accords de financement des semences offerts aux startups par VCS. Ces facteurs peuvent conduire à une approche plus prudente de l'investissement et à un resserrement des critères d'investissement, ce qui rend plus difficile pour les entreprises en phase précoce de garantir le financement dont ils ont besoin pour croître et réussir.

Examen accru des modèles commerciaux durables

Alors que le paysage des startups continue d'évoluer, les capital-risqueurs mettent davantage l'accent sur les modèles commerciaux durables lors de l'examen des accords de financement des semences. Ce changement de concentration reflète une demande croissante de startups pour démontrer des voies claires vers la rentabilité plutôt que le simple potentiel de croissance.

Évaluez pourquoi il existe une demande croissante de startups pour démontrer des voies claires vers la rentabilité plutôt que le simple potentiel de croissance

Investisseurs deviennent de plus en plus prudents et exigeants dans leurs décisions d'investissement, à la recherche de startups qui non seulement ont des idées innovantes mais aussi un plan solide pour générer des revenus et obtenir un succès à long terme. L'accent mis sur la rentabilité est tiré par le désir de réduire les risques et d'assurer un retour sur investissement.

Startups qui peut présenter un modèle commercial durable est plus susceptible d'attirer des fonds car ils démontrent une compréhension claire de leur marché, de leurs clients et de leurs sources de revenus. Cette concentration sur la rentabilité encourage également les startups à hiérarchiser l'efficacité, l'évolutivité et la durabilité financière des premiers stades de développement.

Marché La dynamique joue également un rôle, les investisseurs reconnaissant l'importance de créer des entreprises résilientes qui peuvent résister aux ralentissements économiques et aux fluctuations du marché. En priorisant la rentabilité, les startups sont mieux placées pour prendre des défis et soutenir la croissance à long terme.

Mentionner des échecs importants de haut niveau qui ont conduit les investisseurs à réévaluer les critères des décisions de financement des semences

Échecs de haut niveau Dans le monde des startups, tels que l'effondrement de Wework et les luttes d'entreprises comme Uber et Lyft pour atteindre la rentabilité, ont servi de contes de conservation aux investisseurs. Ces cas ont mis en évidence les risques de prioriser la croissance au détriment de la durabilité et de la rentabilité.

Investisseurs ont appris de précieuses leçons de ces échecs, les incitant à réévaluer leurs critères pour les décisions de financement des semences. Au lieu de se concentrer uniquement sur l'expansion rapide et la domination du marché, les investisseurs accordent désormais une plus grande importance sur des facteurs tels que l'économie unitaire, les coûts d'acquisition des clients et le potentiel de rentabilité à long terme.

Par En apprenant des erreurs passées et en ajustant leurs stratégies d'investissement, les capital-risqueurs visent à soutenir les startups qui non seulement ont le potentiel de perturber les industries, mais aussi la capacité de créer des entreprises durables et prospères à long terme.

Vers la prise de décision basée sur les données

À mesure que le paysage du financement du capital-risque évolue, une tendance significative qui a émergé est le changement vers prise de décision basée sur les données. Les progrès de l'analyse ont permis de meilleurs modèles de prédiction pour le succès des startups, ce qui a un impact sur la confiance des investisseurs aux premiers stades.

Explorez comment les progrès de l'analyse permettent de meilleurs modèles de prédiction pour le succès des startups

Avec la prolifération des outils et technologies d'analyse de données, les capital-risqueurs ont désormais accès à une multitude de données qui peuvent les aider à prendre des décisions d'investissement plus éclairées. En analysant les mesures clés telles que les coûts d'acquisition de clients, les taux de désabonnement et la croissance des revenus, les VC peuvent mieux évaluer le succès potentiel d'une startup.

Ces modèles de prédiction peuvent aider les investisseurs à identifier les startups prometteuses avec une probabilité de succès plus élevée, conduisant à des investissements plus ciblés. Cette approche basée sur les données permet aux VC d'allouer leurs ressources plus efficacement et de réduire le risque d'investir dans des startups qui peuvent ne pas avoir une forte trajectoire de croissance.

Analysez si une dépendance excessive sur les données pourrait trop étroiter l'intérêt de VC loin des entreprises innovantes mais plus difficiles à prédire

Bien que la prise de décision basée sur les données ait ses avantages, il est préoccupé par le fait qu'une exagération excessive des données pourrait trop réduire l'intérêt en capital-risque des entreprises innovantes mais plus difficiles à prédire. Les startups qui travaillent sur les technologies révolutionnaires ou perturbent les industries traditionnelles peuvent ne pas s'adapter parfaitement aux modèles de prédiction existants, ce qui leur rend difficile de garantir le financement des semences de VCS.

Les investisseurs peuvent être plus enclins à investir dans des startups qui ont des antécédents éprouvés de succès ou s'adaptent à un certain moisissure en fonction des données historiques. Cela pourrait potentiellement étouffer l'innovation et limiter les opportunités de startups qui repoussent les limites de ce qui est possible.

Il est essentiel pour les VC de trouver un équilibre entre la prise de décision basée sur les données et la prise de risques calculés sur les startups innovantes. En incorporant des facteurs qualitatifs tels que la force de l'équipe fondatrice, le potentiel du marché et l'avantage concurrentiel aux côtés de données quantitatives, les investisseurs peuvent prendre des décisions d'investissement plus holistiques qui soutiennent une gamme diversifiée de startups.

Disparités régionales dans les opportunités de financement des semences

L'une des principales raisons pour lesquelles moins de startups reçoivent des accords de financement des semences des capital-risqueurs est les disparités régionales de l'accès à ces opportunités. Les différences géographiques jouent un rôle important dans la détermination des startups qui ont accès aux fonds de capital-risque à l'échelle mondiale ou dans des pays spécifiques.

Décomposer les différences géographiques qui tiennent compte des disparités de l'accès aux fonds de capital-risque dans le monde ou dans des pays spécifiques

Disparités mondiales: Dans le paysage mondial, certaines régions telles que la Silicon Valley aux États-Unis sont traditionnellement des centres pour des investissements en capital-risque. Les startups situées dans ces régions averties ont un accès plus facile au financement en raison de la concentration des entreprises de capital-risque et des investisseurs providentiels. D'un autre côté, les startups sur les marchés émergents ou les régions moins développées peuvent avoir du mal à attirer le financement de capital-risque en raison d'un manque d'intérêt ou d'infrastructure des investisseurs.

Disparités spécifiques au pays: Dans des pays spécifiques, des disparités dans l'accès aux fonds de capital-risque peuvent également être observées. Par exemple, les startups dans des centres urbains comme New York ou Londres peuvent avoir plus d'occasions de présenter leurs idées aux VC par rapport aux startups dans les zones rurales. De plus, les facteurs culturels et les environnements réglementaires peuvent également avoir un impact sur la disponibilité du financement des semences pour les startups dans différentes régions.

Recherchez les efforts faits par les gouvernements ou les communautés locales visant à combler ces lacunes par des incitations ou des réseaux de soutien

Initiatives du gouvernement: Certains gouvernements ont reconnu l'importance de soutenir les startups et ont mis en œuvre des initiatives pour combler le fossé des opportunités de financement des semences. Par exemple, les incitations fiscales, les subventions et les subventions sont souvent offertes aux startups dans certaines régions pour encourager l'innovation et l'entrepreneuriat. Ces incitations peuvent aider à compenser les défis auxquels sont confrontés les startups dans l'accès aux fonds de capital-risque.

Réseaux de support locaux: En plus des initiatives gouvernementales, les communautés et organisations locales ont également joué un rôle dans le fait de combler l'écart dans les opportunités de financement des semences. Les incubateurs d'entreprises, les accélérateurs et les événements de réseautage offrent aux startups les ressources et les connexions nécessaires pour attirer le financement de la CR. En favorisant un écosystème de soutien pour les startups, ces réseaux locaux peuvent aider à niveler le terrain de jeu pour les entrepreneurs dans des régions ayant un accès limité aux fonds de capital-risque.

Perceptions erronées sur les exigences de financement VC

L'une des raisons pour lesquelles moins de startups obtiennent des accords de financement de démarrage à partir de VCS perception erronée sur les exigences pour sécuriser le support VC. Décomposons certains mythes courants qui peuvent empêcher les startups de poursuivre cette option de financement.

Avoir un produit / service entièrement développé à l'extérieur

Un mythe répandu est que les startups doivent avoir un produit ou service entièrement développé Avant d'approcher les VC pour le financement. Bien qu'avoir un produit poli peut certainement être un plus, de nombreux VC sont également intéressés par preuve de concept Les niveaux, en particulier pour les industries ou les secteurs, où l'innovation et les perturbations sont des facteurs clés. Les startups devraient se concentrer sur la démonstration du viabilité de leur idée et le potentiel de croissance Plutôt que d'attendre que tout soit parfait.

RÉPOSITION

Une autre idée fausse est que les startups doivent se rencontrer cibles de revenus irréalistes pour attirer le financement de la CR. Bien que la croissance des revenus soit importante, en particulier pour les cycles de financement du stade ultérieur, le financement des semences est souvent plus potentiel et traction que les chiffres de revenus réels. Les VC recherchent des startups avec un Modèle commercial évolutif et un chemin clair vers extension du marché, même s'ils ne sont pas encore rentables.

Être dans un endroit ou une industrie spécifique

Certaines startups pensent qu'ils doivent être situés dans un hub technologique ou opérer dans un industrie spécifique pour attirer le financement de la CR. Tout en étant dans un écosystème de démarrage bien connu peut avoir ses avantages, les VC regardent de plus en plus au-delà des points chauds traditionnels et sont intéressés par idées innovantes et technologies perturbatrices Peu importe où ils sont basés. Les startups doivent se concentrer sur Construire un réseau solide et démontrer leur proposition de valeur plutôt que de se fier uniquement à leur emplacement ou à leur industrie.